由 dawei 
广州网（http://www.guangzhouwang.cn）一个显而易见的事实是，银行的个人贷款业务一直在提速。与之形成对比的是，互金平台的放贷规模在2018年出现普遍缩水。一增一减之间，有一些逻辑需要被厘清。
在4家代表性平台中，宜人贷和拍拍贷为典型的P2P平台，乐信旗下有桔子理财，受P2P爆雷潮影响，出借人外逃，资金受限，放贷能力被动缩水的成分更多。而趣店主要依赖机构资金，放贷能力的下滑，或与支付宝合约到期有关，即获客能力制约了放贷能力。季报显示，2018年3季度，趣店新增活跃借款人58.07万人，与2017年2季度相比，降幅为66.6%。
可见，上市平台放贷能力的大幅缩水，资金渠道受限是主要原因。这个结论，还可从贷款超市简普科技（融360）披露的数据得到佐证。
从季度贷款撮合量看，2017年4季度为阶段性高点，撮合贷款3250万笔，受141号文影响，2018年1季度骤降至1210万笔，之后稳步回升，3季度撮合贷款2820万笔，已与去年同期持平。
作为业内头部贷款导流平台，简普科技的数据基本反映行业走势。从简普科技的数据看，3季度消费金融行业放贷仍然是环比回升的。
从简普科技的数据看，季度贷款推荐量波动起伏，但季度信用卡撮合量一直稳步提升，单季信用卡推荐量从2017Q1的30万张增至2018Q3的200万张。从行业角度看，截止2018年3季度末，银行信用卡累计发卡量6.59亿张，环比增长2100万张，2017年以来，季度增长保持在2000万张以上。
信用卡发行量仍在稳步提升，表明银行发力消费金融的热情不减。正是以银行为代表的持牌机构，不缺钱，又迫切进行零售转型，填上了互金巨头“退出”后的窟窿。
在信用卡发卡量爆发式增长的背景下，这个结论，也越来越不靠谱。
在2018年半年报中，51信用卡披露了信用卡持卡群体的贷款不良率（逾期90天以上）情况。2017年3季度向信用卡持卡人发放的贷款中，截止2018年6月末，M3+逾期率已经超过10%，且仍在上升通道中。
随着银行等持牌机构大举推动零售转型，为了实现规模的快速增长，业务重心从鼓励不需要借钱的人借钱，开始转向给需要借钱的人贷款。于前者，典型的例子是拼命向按时还款的优质持卡人营销账单分期，成功率低；于后者，则是主动提高活跃账单分期群体的额度，放款规模快速提升。在这个过程中，客户风险属性不断提升。
同时，随着持牌机构越来越倚重互联网平台获取用户，持牌机构与互金平台的客户重叠度也变得越来越高。尤其是P2P爆雷潮后，互金平台被迫抽贷的时候，银行携海量资金入局，颇有些白衣骑士的味道。那些同时在数十家平台间拆借走钢丝的借款人，在持牌机构的大举布局中看到了希望，迎来了喘息之机。